الذهب يواصل التعافي قبيل النفقات الأمريكية
الذهب يواصل التعافي قبيل النفقات الأمريكية
•توقف صعود الدولار الأمريكي فى سوق صرف العملات الأجنبية
•المعدن الثمين”الذهب” على وشك تكبّد خسارة أسبوعية
•السوق فى انتظار أدلة قوية حول خفض أسعار الفائدة الأمريكية
ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الجمعة لتواصل التعافي لليوم الثاني على التوالي من أدنى مستوى فى أربعة أسابيع ، بفضل نشاط عمليات الشراء من مستويات منخفضة ،وفى ظل توقف صعود الدولار الأمريكي قبيل صدور بيانات هامة عن نفقات الاستهلاك الشخصي فى الولايات المتحدة.
المعدن الثمين “الذهب” بصدد تكبّد خسارة أسبوعية ،بسبب نتائج اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي ،والتي جاءت أكثر تشددًا عما كان متوقع فى الأسواق ،الأمر الذي أدي تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية العام المقبل.
إقرأ أيضاَ | الجنيه الإسترليني ينزلق لأدنى مستوى فى 7 أشهر بسبب بنك إنجلترا
نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم :ارتفعت أسعار معدن الذهب بحوالي 0.5% إلى (2,607.80$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (2,594.36$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (2,589.70$).
•عند تسوية الأسعار يوم الخميس، حققت أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 0.3% ، فى أول مكسب فى غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،بعدما سجلت فى وقت سابق من التعاملات أدنى مستوى فى أربعة أسابيع عند 2,583.73 دولارًا للأونصة.
الدولار الأمريكي
تراجع مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.35% ،ليتخلي عن أعلى مستوى فى عامين عند 108.54 نقطة ،عاكسًا توقف صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.
بخلاف عمليات التصحيح وجني الأرباح ،يأتي هذا التطور فى مستويات الدولار الأمريكي ،قبل صدور بيانات هامة عن مستويات التضخم فى الولايات المتحدة.
التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع، والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم، فأسعار الذهب منخفضة حتى اللحظة بأكثر من 1.5% ،بصدد تكبّد ثالث خسارة أسبوعية فى غضون الشهر الأخير.
مجلس الاحتياطي الفيدرالي
تماشيًا مع التوقعات، خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس إلى نطاق 4.50% كأدنى مستوى منذ ديسمبر 2022 ،فى ثالث خفض فى أسعار الفائدة الأمريكية على التوالي.
صوتت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بأغلبية 11 صوتًا مقابل صوت واحد لخفض سعر الفائدة 25 نقطة أساس إلى النطاق المستهدف من 4.25% إلى 4.50%.
وفى تحديثه لبيان السياسة النقدية، أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي على العبارة التي تشير إلى أن المخاطر المرتبطة بتحقيق أهداف التوظيف والتضخم تُعتبر “متوازنة تقريبًا”.
كما ورد في البيان أنه “فيما يتعلق بمدى وتوقيت التعديلات الإضافية” على أسعار الفائدة، سيواصل المسؤولون تقييم البيانات الواردة، إلى جانب تطور التوقعات و توازن المخاطر.
التوقعات الاقتصادية
تضمن التقرير الربع سنوي للتوقعات الاقتصادية الصادر يوم الأربعاء عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي، تعديلات هامة جداً، سوف نتطرق إليها خلال النقاط التالية:-
•النمو الاقتصادي:رفع الاحتياطي الفيدرالي توقعات نمو الاقتصاد الأمريكي خلال العام الجاري من معدل 2.0% إلى معدل 2.5%،و رفع النمو خلال 2025 من معدل 2.0% إلى 2.1%،وأبقي النمو خلال 2026 عند معدل 2.0% دون أي تغيير عن التوقعات السابقة الصادرة فى سبتمبر الماضي.
•التضخم الإجمالي: رفع الاحتياطي الفيدرالي معدل التضخم الإجمالي المتوقع خلال العام الجاري إلى 2.4% من معدل 2.3% فى توقعات سبتمبر ،و التضخم الإجمالي خلال 2025 إلى معدل 2.5% من معدل 2.1%،والتضخم الإجمالي خلال 2026 إلى معدل 2.1% من معدل 2.0%.
•التضخم الأساسي: رفع الاحتياطي الفيدرالي معدل التضخم الأساسي خلال العام الجاري إلى معدل 2.8% من معدل 2.6% فى توقعات سبتمبر ،و التضخم الأساسي خلال 2025 إلى معدل 2.5% من معدل 2.2%،والتضخم الأساسي خلال 2026 إلى معدل 2.2% من معدل 2.0%.
•سعر الفائدة المستهدف:أبقي الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة المستهدف خلال العام الجاري عند 4.5% ،ورفع سعر الفائدة المستهدف خلال 2025 من 3.5% إلى 4.0% ،و سعر الفائدة المستهدف خلال 2026 من 3.0% إلى 3.5% ،وسعر الفائدة المستهدف خلال 2027 من 3.0% إلى 3.25%.
•النقطة الأخيرة: توضح أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي يتوقع إجراء خفضين فقط في أسعار الفائدة خلال عام 2025، مقارنةً بتوقعاته السابقة في سبتمبر الماضي التي كانت تشير إلى أربعة تخفيضات.
جيروم باول
قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي “جيروم باول” يوم الأربعاء: إن صناع السياسات في البنك المركزي يريدون رؤية المزيد من التقدم في خفض التضخم وهم ينظرون في مسار تخفيضات أسعار الفائدة في المستقبل حيث تجاوز التضخم توقعات نهاية العام.
وأضاف باول:أن رفع أسعار الفائدة خلال العام المقبل هو أمر “غير مرجح”، ولكن الفيدرالي لا يستبعد أي خيار، و سيتصرف وفق حاجة السوق.
وأوضح باول: بفضل الإجراء الذي اتخذناه ، خفضنا سعر الفائدة بنقطة مئوية كاملة من ذروته، وأصبح موقفنا السياسي الآن أقل تقييدًا بشكل كبير. وبالتالي يمكننا أن نكون أكثر حذرًا ونحن نفكر في المزيد من التعديلات على سعر الفائدة لدينا.
الفائدة الأمريكية
•عقب الاجتماع ، وفقًا لأداة “فيد ووتش” التابعة لمجموعة ”CME” : تراجع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس فى اجتماع يناير من 20% إلى 8%،وارتفع تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير من 80% إلى 92%.
•من أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يترقب المستثمرون فى وقت لاحق اليوم ،صدور بيانات هامة من الولايات المتحدة ،عن نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر نوفمبر.
توقعات حول أداء الذهب
•قال استراتيجي السلع الأساسية فى بنك إيه إن زد “سوني كوماري”: الذهب يستقر حاليًا بينما ينتظر المستثمرون عودة ترامب إلى منصبه العام المقبل، فيما سيواصل الاحتياطي الفيدرالي اتخاذ قراراته اجتماعًا بعد اجتماع، بناءً على تطورات البيانات ومتابعة ما يتعلق بسياسة ترامب التجارية.
•وقال محلل السوق لمنطقة أسيا والمحيط الهادئ فى شركة اواندا “كلفن وونج”: يبحث المضاربون الموجهون نحو الأمد القصير للغاية عن فرص لشراء الانخفاضات، ومكسب الذهب يرجع إلى تغطية المراكز القصيرة بعد أن تداول المعدن المستوى النفسي دون 2,600 دولار.
•وأضاف وونج : “إذا جاءت بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية (PCE) متوافقة مع التوقعات، فلن يكون ذلك مفاجأة كبيرة. ولكن في حال ارتفاعه إلى 3% أو أكثر، فقد نرى بعض الضغوط على الذهب مرة أخرى.
•وفقًا للمحلل الفني لدى وكالة رويترز “وانج تاو”: فإن الذهب الفوري قد يعيد اختبار مستوى الدعم عند 2,582 دولارا للأونصة.
صندوق SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق SPDR Gold Trust اكبر صناديق المؤشرات العالمية المدعومة انخفضت بالأمس بنحو 3.16 طن متري،فى ثاني انخفاض يومي على التوالي ، لينزل الإجمالي إلى 860.74 طن متري ،والذي يعد أدنى مستوى منذ 29 أغسطس الماضي.
