أسعار الذهب تواصل تحطيم الأرقام القياسية ..هل تصل إلى 3,000 دولار للأونصة في فبراير 2025؟

أسعار الذهب تواصل تحطيم الأرقام القياسية ..هل تصل إلى 3,000 دولار للأونصة في فبراير 2025؟
في ظل التقلبات الحادة التي تشهدها الأسواق المالية العالمية، يواصل الذهب تألقه كملاذ آمن، محققًا سلسلة من الأرقام القياسية الجديدة، مع تجاوز حاجز 2,800 دولارًا للأونصة لأول مرة في التاريخ
فمع تصاعد المخاوف بشأن التوترات التجارية العالمية، خاصة بعدما فرضت الولايات المتحدة رسوم جمركية على كندا والمكسيك والصين وفي الطريق الاتحاد الأوروبي، يجد المستثمرون في المعدن النفيس ملاذًا للتحوط ضد التضخم وعدم اليقين الاقتصادي
الارتفاع الهائل في أسعار الذهب منذ مطلع هذا العام، يعكس حركة السوق الصاعد التي تسيطر على المعدن النفيس منذ مارس 2024، مدفوعة بعدة عوامل رئيسية تجعل المستثمرين يتجهون نحو الذهب كملاذ آمن
أحد الأسباب الأساسية لهذا السوق هو دورة التيسير النقدي العالمي التي شاهدناها في الفترة الأخيرة، حيث قامت العديد من البنوك المركزية بخفض أسعار الفائدة بشكل ملحوظ لتحفيز الاقتصادات المحلية
تلك الإجراءات التيسيرية المحفزة للاقتصاد العالمي تجعل الذهب، كأصل لا يقدم عوائد ثابتة، أكثر جاذبية للمستثمرين الباحثين عن حماية رؤوس أموالهم
علاوة على ذلك، تساهم التوترات الجيوسياسية العالمية في تعزيز الطلب على الذهب، حيث يشعر المستثمرون بالقلق من عدم اليقين السياسي والاقتصادي على المستوى العالمي
وعليه تزداد التكهنات حول إمكانية وصول الأسعار إلى حاجز 3,000 دولار للأونصة في القريب العاجل، مع استمرار حالة عدم الاستقرار في الأسواق وتوجه المستثمرين نحو الأصول الآمنة
إقرأ أيضاَ | سعر الذهب يجتاز الهدف الجديد – توقعات اليوم 05-02-2025
فهل يستمر هذا السوق الصاعد؟ وما العوامل التي قد تدفع الذهب إلى مستويات غير مسبوقة؟ في هذا التقرير، نستعرض أبرز المحركات التي تؤثر على أسعار الذهب، والتوقعات المستقبلية للمعدن النفيس في ظل التطورات الاقتصادية والتجارية الحالية
سياسة ترامب التجارية
بعد عودته إلى البيت الأبيض، بدأ الرئيس “دونالد ترامب” بتنفيذ سياساته التجارية الحمائية التي وعد بها خلال حملته الانتخابية، مستهدفًا خفض العجز التجاري وتعزيز التصنيع المحلي
أحد أبرز وعوده الانتخابية يتمثل في فرض تعريفات جمركية جديدة تصل إلى 60% على الواردات الصينية، في محاولة لإجبار بكين على تقديم تنازلات تجارية وحماية الصناعات الأمريكية
كما أنه يهدد بفرض رسوم جمركية عالمية بنسبة 10% على جميع السلع المستوردة، بحجة تعزيز الإنتاج المحلي وتقليل الاعتماد على الخارج
بالإضافة إلى ذلك، يعتزم ترامب إعادة التفاوض على عدد من الاتفاقيات التجارية التي يرى أنها لم تحقق فوائد كافية للولايات المتحدة، وقد يستخدم سياسة الضغط الاقتصادي على الحلفاء لانتزاع شروط أكثر ملائمة
ومن المتوقع أيضًا أن تواصل الإدارة الأمريكية الجديدة استهداف الشركات التي تنقل إنتاجها إلى الخارج بضرائب وعقوبات جديدة
غير أن هذه السياسات قد تؤدي إلى تصعيد التوترات التجارية مع الدول الكبرى مثل الصين والاتحاد الأوروبي، مما قد يثير مخاوف بشأن ارتفاع الأسعار والتضخم داخل الولايات المتحدة
كما أن فرض تعريفات جمركية واسعة قد يؤدي إلى ردود انتقامية من الشركاء التجاريين، مما يزيد من تعقيد المشهد الاقتصادي العالمي
في المجمل، أعادت إدارة ترامب الثانية تشكيل السياسة التجارية الأمريكية بنهج أكثر عدوانية، مما سيعزز التصنيع المحلي لكنه قد يؤدي إلى تداعيات كبيرة على الاقتصاد العالمي
رسوم أمريكية على كندا والمكسيك
كما وعد الرئيس الأمريكي “دونالد ترامب” الشهر الماضي، فرضت الولايات المتحدة رسومًا جمركية بنسبة 25% على كندا والمكسيك بداية من يوم الثلاثاء الموافق 4 فبراير
وقال مسؤولون في البيت الأبيض إنه لن تكون هناك استثناءات من التعريفات الجمركية
تعهد دونالد ترامب خلال حملته الانتخابية بفرض رسوم جمركية شاملة في الخارج كجزء من خطة موسعة تهدف إلى إعادة تشكيل الاقتصاد الأمريكي وعلاقاته مع الدول الأخرى
لكن خلال الأسبوعين الأولين من ولايته أثارت تهديداته حالة من عدم اليقين بشأن ما إذا كان سينفذ تلك الرسوم بالفعل، حيث توقع بعض القادة أن تهديداته كانت تهدف فقط إلى تحقيق مكاسب تفاوضية
تشكل هذه التصعيدات التجارية المتسارعة أكبر تحرك حمائي يقوم به رئيس أمريكي منذ ما يقرب من قرن، مما أدى إلى عمليات بيع واسعة في معظم أسواق المال العالمية، وسط تداعيات محتملة على معدلات التضخم والجغرافيا السياسية والنمو الاقتصادي العالمي
في اللحظة الأخيرة، علّق الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الاثنين الموافق 3 فبراير تهديده بفرض رسوم جمركية بنسبة 25% على كندا والمكسيك، ووافق على مهلة مدتها 30 يومًا، مقابل التزام البلدين بتقديم تنازلات تتعلق بمكافحة الهجرة غير الشرعية والحد من تجارة المخدرات
أعلن كل من رئيس الوزراء الكندي “جاستن ترودو” والرئيسة المكسيكية “كلوديا شينباوم” عن اتفاقهما على تعزيز جهود حماية الحدود، استجابةً لمطالب ترامب باتخاذ إجراءات صارمة للحد من الهجرة غير الشرعية وتهريب المخدرات
التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين
مع بدء تطبيق الرسوم الجمركية الأمريكية بنسبة 10% على الصين يوم الثلاثاء، ردت بكين بفرض تعريفات جمركية خاصة بها على بعض الواردات الأمريكية، مما صعّد التوترات التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم
أعلنت وزارة المالية الصينية فرض رسوم جمركية بنسبة 15% على الفحم والغاز الطبيعي المسال الأمريكي، و10% على النفط الخام، والمعدات الزراعية، بالإضافة إلى عدد محدود من الشاحنات وسيارات السيدان ذات المحركات الكبيرة المستوردة من الولايات المتحدة
ذكرت وزارة التجارة الصينية وإدارة الجمارك فرض قيود على تصدير بعض المعادن الحيوية المستخدمة في الإلكترونيات والمعدات العسكرية والألواح الشمسية
وفي سياق منفصل، ذكرت الإدارة الوطنية لتنظيم السوق أن الصين ستحقق تعاونًا مع شركة التكنولوجيا الأمريكية “جوجل” بمزاعم مخالفات لقوانين مكافحة الاحتكار
خلال ولايته الأولى في عام 2018، أطلق ترامب حربًا تجارية شرسة استمرت عامين مع الصين، مستهدفًا فائضها التجاري الضخم مع الولايات المتحدة، مما أدى إلى اضطراب سلاسل التوريد العالمية وإلحاق ضرر بالغ بالاقتصاد العالمي
وفي محاولة لإنهاء النزاع، وافقت الصين في عام 2020 على زيادة مشترياتها السنوية من السلع الأمريكية بمقدار 200 مليار دولار، لكن تنفيذ الاتفاق تعثر بفعل جائحة كوفيد-19، مما أدى إلى تفاقم العجز التجاري السنوي للصين مع الولايات المتحدة
وفي تصعيد جديد، حذر ترامب من إمكانية رفع التعريفات الجمركية بشكل أكبر ما لم تتخذ بكين خطوات فعالة لوقف تدفق الفنتانيل، وقال ترامب: “أمل أن تتوقف الصين عن إرسال الفنتانيل إلينا، وإذا لم تفعل ذلك، فإن التعريفات سترتفع بشكل كبير”؛ بينما وصفت الصين الفنتانيل بأنه “مشكلة أمريكية” وتوعدت باتخاذ تدابير مضادة
أراء وتحليلات حول الرسوم الجمركية
- قال كبير الاقتصاديين في بنك سنغافورة “منصور محي الدين”: من المرجح أن تؤثر ضربة ترامب المبكرة على ثقة المستثمرين.
- وأضاف محي الدين: كان الإجماع – بما في ذلك نحن – يتوقع أن الرسوم الجمركية الأمريكية لن تهدد التوقعات الاقتصادية إلا في النصف الثاني من عام 2025 بعد مفاوضات مطولة.
- قال كبير استراتيجيي الاقتصاد الكلي في ساكسو “جون هاردي”: إذا استمرت هذه التحركات التعريفية، فإننا في حرب تجارية فعليًا مع كل التداعيات المرتبطة بها على النمو والأسعار وسلاسل التوريد.
- قال المحلل الكبير في ريلاينس للأوراق المالية “جيجار تريفيدي”: بالرغم من توقع ارتفاع الذهب بسبب زيادة الطلب على الملاذ الآمن، فإن ارتفاع الدولار وتوقعات خفض أسعار الفائدة تؤدي لضغوط أكبر.
- قال كبير محللي سيتي إندكس “مات سيمبسون”: قد يكون هذا رد فعل انفعالي قصير الأجل، وأعتقد أن الذهب سيستمر في التفوق هذا العام مع تهديد التضخم والحروب التجارية المقبلة.
دورة التيسير النقدي العالمي
تواصل البنوك المركزية الكبرى في الولايات المتحدة وأوروبا وبريطانيا وكندا وسويسرا والمكسيك تنفيذ دورة التيسير النقدي وخفض أسعار الفائدة، مما ينتج عنه ضخ سيولة جديدة في الأسواق.
قال خبراء الأسواق إنه على المدى المتوسط يظهر تفاؤل واضح بالنسبة للأسهم والعقارات السكنية والذهب والعملات المشفرة بفضل دورة التيسير النقدي العالمي.
توقعات روبرت كيوساكي
كتب “روبرت كيوساكي”، مؤلف كتاب “الأب الغني والأب الفقير”، في منشور عبر منصة “إكس”: أنه يتوقع أن يصل الذهب إلى 3,300 دولارًا للأونصة بعد فوز ترامب بالرئاسة الأمريكية.
أوضح كيوساكي أن دونالد ترامب يريد دولارًا أمريكيًا ضعيفًا لزيادة الصادرات وخلق فرص العمل وفتح مصانع جديدة، مما يدفع أسعار الذهب للارتفاع من 2,800 دولارًا للأونصة إلى 3,300 دولارًا قبل نهاية عام 2025.
3,000 دولارًا للأونصة
قالت مجموعة سيتي بنك: نتوقع أن يصل سعر الذهب إلى 3,000 دولارًا للأونصة خلال هذا العام.
يميل الذهب، الذي يحتفظ بقيمته كأداة للتحوط ضد التضخم، إلى الأداء الجيد في فترات عدم اليقين الاقتصادي عندما يبتعد المستثمرون عن الأصول الأكثر خطورة مثل الأسهم.
وسجلت أسعار السبائك أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 2,860.67 دولارًا للأونصة يوم الأربعاء الموافق 5 فبراير 2025.
أسعار الذهب الفورية
بنهاية عام 2024، حققت أسعار الذهب الفورية ارتفاعًا بأكثر من 27%، في ثاني مكسب سنوي على التوالي، وبأكبر مكسب سنوي منذ عام 2010، على خلفية سخاء البنوك المركزية العالمية والتوترات الجيوسياسية.
عادةً ما تكون لأسعار الذهب علاقة عكسية مع أسعار الفائدة؛ ومع انخفاض أسعار الفائدة يصبح الذهب أكثر جاذبية مقارنة بأصول الدخل الثابت مثل السندات.
أنواع الطلب على معدن الذهب
الطلب الصناعي
- الإلكترونيات: يستخدم الذهب بشكلٍ واسع في المكونات الإلكترونية مثل الدوائر المطبوعة واللوحات الأم في الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر والأجهزة الإلكترونية الأخرى.
- الطاقة المتجددة: يستخدم الذهب في التقنيات المتجددة مثل الخلايا الشمسية وبطاريات الليثيوم أيون.
- المركبات: يستخدم الذهب في محركات السيارات لتحسين أدائها وكفاءتها.
- المنتجات المنزلية: يدخل الذهب في الأجهزة المنزلية لتحسين وظائفها وكفاءتها.
الطلب الاستثماري
- المجوهرات: يعد الذهب من المعادن النفيسة المستخدمة في صناعة المجوهرات والقطع الفنية.
- العملات المعدنية: يستخدم الذهب في صنع العملات المعدنية لقيمته واستقراره.
- ملاذ آمن: تعتبر السبائك الذهبية ملاذًا آمنًا للمستثمرين في فترات عدم اليقين الاقتصادي والجيوسياسي.
- الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs): تسمح للمستثمرين بشراء وبيع الذهب دون الحاجة لامتلاكه ماديًا.
البنوك المركزية العالمية
- تحتفظ البنوك المركزية العالمية باحتياطيات من الذهب كجزء من احتياطيات الصرف الأجنبي.
- توفر الاحتياطيات من الذهب شكلاً من أشكال التأمين ضد تقلبات العملات والمخاطر الجيوسياسية.
- يمكن أن تشتري أو تبيع البنوك المركزية الذهب اعتمادًا على أهدافها النقدية والظروف الاقتصادية.
أكبر مشترٍ للذهب
تنافس الصين والهند عادة على لقب أكبر مشترٍ في العالم، لكن هذا الوضع تغير في العام الماضي مع تضخم الاستهلاك الصيني للمجوهرات والسبائك والعملات المعدنية إلى مستويات قياسية، حيث ارتفع الطلب على المجوهرات الذهبية في الصين بنسبة 10% بينما انخفض الطلب في الهند بنسبة 6%، وارتفعت استثمارات الصين في السبائك والعملات بنسبة 28%.
الطلب الهندي
خفضت الحكومة الهندية رسوم الاستيراد على الذهب والفضة إلى 6% من 15% العام المنصرم، مما حسّن توقعات الطلب الفعلي ودعم تصنيع المجوهرات في ثاني أكبر مستهلك للسبائك الذهبية في العالم
أهم التوقعات حول أسعار الذهب فى 2025
- تتوقع مجموعة “سيتي بنك” ارتفاع أسعار الذهب حتى 3,000 دولارًا للأونصة خلال الأشهر الستة المقبلة.
- تتوقع مجموعة “جولدمان ساكس” ارتفاع أسعار الذهب حتى 2,900 دولارًا للأونصة هذا العام، بفضل السوق الصاعد.
- توقع بنك جيه بي مورغان أن يصل سعر الذهب إلى 3,100 دولارًا للأونصة بحلول نهاية عام 2025.
- توقع مورغان ستانلي أن يصل سعر الذهب إلى 3,200 دولارًا للأونصة بحلول نهاية عام 2025.
أراء وتحليلات حول أسعار الذهب
- قال محلل الأسواق المالية لدى كابيتال دوت كوم “كايل رودا”: من المرجح أن يظل الذهب صعوديًا في عام 2025، مدفوعًا بالمخاطر الجيوسياسية وتوقعات ارتفاع الديون الحكومية.
- قالت الرئيسة التنفيذية لشركة مايند موني للسمسرة “جوليا خاندوشكو”: ستستمر الاتجاهات العالمية في تحريك سوق الذهب إلى الأمام، مع نمو تدريجي ومستقر.
- قال بنك إتش إس بي سي: نتوقع أسعارًا ثابتة في عام 2025، مع احتمال انخفاض الطلب الفعلي وزيادة العرض مما قد يحد من الارتفاع.
- قال محلل السوق في آي جي “ياب جون رونج”: نتوقع المزيد من الارتفاعات في أسعار الذهب بسبب حالة عدم اليقين حول تدابير التجارة.
- قال خبير استراتيجي في بنك يو بي إس “جوني تيفيس”: ارتفاع الذهب نتج عن تراجع أسعار الفائدة الحقيقية ومعنويات المستثمرين الإيجابية تجاه المعدن.
- قال رئيس قسم السلع الأول في بنك بي إن بي باريبا “جيجار بانديت”: نتوقع استمرار شراء البنوك المركزية للذهب على خلفية عدم اليقين الجيوسياسي.
أهم المحطات السعرية لمعدن الذهب
- أغسطس 2008: سجل الذهب أدنى مستوى عند 251.90 دولارًا للأونصة.
- فبراير 2025: سجل الذهب أعلى مستوى على الإطلاق عند 2,860.67 دولارًا للأونصة.
- فبراير 2025: سجل الذهب أعلى مستوى إغلاق على الإطلاق عند 2,842.27 دولارًا للأونصة.
أفضل أداء لأسعار الذهب فى التاريخ
- عام 2007: أفضل أداء سنوي بارتفاع قرابة 31%.
- الربع الأول/2016: أفضل أداء فصلي بارتفاع أكثر من 16%.
- سبتمبر/1999: أفضل أداء شهري بارتفاع قرابة 17%.
أهم الأسئلة الشائعة حول معدن الذهب
هل سعر الذهب مناسب للاستثمار؟
يتداول الذهب حول مستويات 2,800 دولارًا للأونصة، وفي ضوء التوقعات التي تشير إلى سوق صاعدة في 2025، نعتقد أن مستويات 2,750 – 2,700 دولارًا مناسبة للاستثمار مع هدف فوق 3,000 دولار للأونصة على المدى الطويل
كيفية الاستثمار في الذهب؟
يمكن الاستثمار في الذهب بعدة طرق:
- شراء الذهب الفعلي مثل العملات المعدنية أو السبائك.
- الاستثمار عبر صناديق الذهب المتداولة في البورصات العالمية (ETFs).
- شراء أسهم شركات تعدين وسك الذهب.
- تداول عقود الذهب الآجلة وعقود الخيارات وعقود المشتقات المالية.
هل ستصل أسعار الذهب إلى 3,000 دولار للأونصة؟
في ضوء التطورات الأخيرة في الأسواق العالمية والمخاطر الاقتصادية والتجارية، فمن غير المستبعد تمامًا صعود أسعار الذهب هذا العام إلى مستويات 3,000 دولار للأونصة، مع احتمالية وصولها لمستويات تاريخية جديدة إذا تحققت عوامل قوية للطلب الصناعي والاستثماري
هل من المتوقع أن ترتفع أسعار الذهب في 2025؟
نعم، من المتوقع استمرار ارتفاع أسعار الذهب هذا العام، إذ تشير معظم توقعات المؤسسات والبنوك الكبرى إلى استمرار المعدن الثمين في سوق صاعدة مع تسجيل مستويات قياسية جديدة
نصائح الاستثمار في الذهب
ينصح المحللون والخبراء بمتابعة التطورات السياسية والاقتصادية عن كثب، وتنويع المحافظ الاستثمارية لتشمل الذهب كجزء من استراتيجية التحوط ضد المخاطر
التحليل الفني لسعر الذهب
يستأنف سعر الذهب مساره الصاعد طويل الأمد بعد التصحيح الهابط المؤقت الذي شهده في الأسابيع الماضية، فبعد اختبار مناطق 2536.00$، ارتد السعر صعوداً ليسجّل مستويات تاريخية جديدة حتى وقت كتابة هذا التقرير.

هناك مجموعة من العوامل الفنية الإيجابية التي تدعم فرص استمرار الاتجاه الصاعد على مختلف الأطر الزمنية، فعلى الإطار الزمني الأسبوعي، وبقياس مستويات امتداد فيبوناتشي للموجة الهابطة الأخيرة، نجد بأن السعر في طريقه للوصول إلى مناطق 2946.00$ كمحطة رئيسية تالية، ويحتاج للتماسك فوق أرضية الدعم التي يشكّلها فوق 2790.00$ لضمان استمرار الاتجاه الصاعد.
من جهة أخرى، وعلى الإطار الزمني اليومي، نجد بأن السعر يتحرّك داخل قناة صاعدة تحمل السعر منذ بداية الربع الأخير من العام 2023، وبعد الارتكاز على دعمها الشهر الماضي، يستأنف السعر مساره الصاعد ليتجه نحو زيارة متوقعة لمستوى مقاومة هذه القناة والذي يصل إلى 2980.00$.

حافز إيجابي آخر حصل عليه السعر في التداولات الأخيرة بعد أن تمكّن من اختراق مقاومة نموذج مثلث متماثل موضح بالرسم البياني أدناه، والذي يعتبر مفتاحاً مهماً لاستئناف الاتجاه الرئيسي الصاعد وتحقيق الأهداف المقترحة، إلى جانب الدعم الإيجابي الذي يقدّمه المتوسط المتحرك 50 للتداولات قصيرة الأمد ومتوسطة الأمد.

وبالنظر إلى الأطر الزمنية اللحظية، نجد بأن هناك قناة صاعدة أخرى تحمل الموجة الصاعدة الأخيرة، حيث يجري اختباراً لمستوى مقاومتها الآن، مما يتطلب الانتباه من التداولات القادمة نظراً لاحتمالية أن يضطر السعر لارتداد هابط مؤقت في حال لم يتمكّن من تجاوز مناطق 2845.00$، والذي سيجبر السعر على الانخفاض لزيارة دعم القناة المذكورة حول 2786.00$ قبل العودة للارتفاع من جديد.

وكخلاصة لما سبق، نشير إلى أن العوامل الفنية تدعم استمرار الارتفاع والاندفاع لتحقيق مزيد من المستويات التاريخية، مع الأخذ بعين الاعتبار أن وصول السعر إلى الحاجز النفسي 3000.00$ دولار للأونصة قد يسبب موجة بيوع قوية وتصحيحات هابطة قبل أي محاولة جديدة لاستئناف المسار الصاعد طويل الأمد.
مقابل كل ما ذكر من عوامل إيجابية، من الضروري الانتباه إلى أن كسر مستوى 2670.00$ سيخرج السعر من المسار الصاعد ليجبره على إجراء تصحيح هابط قد يستهدف اختبار مناطق 2555.00$ ويمتد ليتكبّد خسائر إضافية تصل إلى 2375.00$ قبل أي محاولة جديدة للارتفاع.