هل يعزز تقرير الوظائف احتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية فى نوفمبر؟
هل يعزز تقرير الوظائف احتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية فى نوفمبر؟ على حسب الأجندة الاقتصادية العالمية، يصدر اليوم الجمعة، تقرير الوظائف الأمريكية، والذي يوفر دليلاً قوياً حول صحة سوق العمل فى الولايات المتحدة ، ويعد أحد المؤشرات الرئيسية التي يعتمد عليها مجلس الاحتياطي الفيدرالي فى تحديد أدوات السياسة النقدية الملائمة للتطورات الاقتصادية فى البلاد.
إقرأ أيضاً | اليورو يبتعد عن ذروة أسبوعين قبل بيانات الوظائف الأمريكية.
يوضح التقرير عدد الوظائف التي أضافها أو فقدها القطاع غير الزراعي خلال آب/أغسطس المنصرم، وكذلك نسبة البطالة في الولايات المتحدة، ويتوقع أن يكون للتقرير تأثير كبير على أسواق العملات والأسهم، وسيكون مرجعاً هاماً للمستثمرين و المتداولين في الأسواق المالية.
وزادت أهمية هذا التقرير، كونه عقب سلسلة من البيانات القاتمة الصادرة هذا الأسبوع فى الولايات المتحدة ،والتي جددت المخاوف حيال ركود الاقتصاد الأمريكي.
قلصت تلك البيانات تماماً من احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس خلال اجتماع 19-20 أيلول سبتمبر الجاري.
وأبقت على احتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس خلال اجتماع الأول من تشرين الثاني/نوفمبر القادم قائمة ،فى انتظار المزيد من البيانات الاقتصادية التي توضح مستويات النمو والتضخم فى الولايات المتحدة.
وعليه أصبح أهم ما يشغل التجار والمستثمرون حالياً هو السؤال التالي ..هل يعزز تقرير الوظائف من احتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية خلال اجتماع تشرين الثاني/نوفمبر القادم؟
بيانات قاتمة
أظهرت البيانات الصادرة يوم الثلاثاء فى واشنطن. انخفاض فرص العمل المتاحة إلى أدنى مستوى فى حوالي عامين و نصف فى تموز/يوليو . وانخفضت ثقة المستهلكين بالاقتصاد الأمريكي أكثر من التوقعات خلال آب/أغسطس.
وأظهرت يوم الأربعاء . تباطؤ تجاوز التوقعات فى وظائف القطاع الخاص الأمريكي خلال آب/أغسطس ،وعدلت وزارة التجارة الأمريكية نمو الربع الثاني بالخفض إلى 2.1% من التقديرات الأولية البالغة 2.4%.
وأظهرت بيانات يوم الخميس ،استقرار نفقات الاستهلاك الشخصي بالقراءات الأساسية خلال تموز/يوليو ،مع انخفاض طلبات إعانة البطالة للأسبوع الثالث على التوالي.
الفائدة الأمريكية
عقب البيانات أعلاه . تراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية بوتيرة 25 نقطة أساس خلال اجتماع 20 أيلول/سبتمبر من 20% إلى 13.5%. يوم الثلاثاء ثم إلى 11.5% يوم الأربعاء مستقرة عند 11.5% حالياً . وارتفع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة بدون أي تغيير من 80% إلى 87.5% ثم إلى 88.5% مستقرة عند 88.5% حالياً.
وتراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية. بوتيرة 25 نقطة أساس خلال اجتماع 1 تشرين الثاني/نوفمبر من 62% إلى 49% ثم إلى 46% ثم إلى 45% حالياً. وارتفع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة بدون أي تغيير من 38% إلى 51%. ثم إلى 54% ثم إلى 55% فى الوقت الحالي.
تقرير الوظائف
إذا أظهر تقرير الوظائف بيانات قوية، سوف تزداد الضغوط على مجلس الاحتياطي الفيدرالي. بما سوف يعزز من احتمالات استئناف مسار التشديد النقدي. واستكمال دورة رفع أسعار الفائدة الأمريكية فى تشرين الثاني/نوفمبر.
التوقيت
تصدر بحلول الساعة 12:30 جرينتش بيانات الوظائف بالقطاع الغير زراعي. التوقعات تشير إلي إضافة الاقتصاد الأمريكي 169 ألف وظيفة جديدة خلال آب/أغسطس. من إضافة 187 ألف وظيفة في تموز/يوليو. مع استقرار معدل البطالة عند مستوي 3.5%. ويصدر أيضاً متوسط دخل الفرد بالساعة المتوقع ارتفاعاً بنسبة 0.3% من ارتفاع بنسبة 0.4% فى تموز/يوليو.
التوقعات
إذا جاءت بيانات الوظائف الأمريكية أفضل من التوقعات. أمراً يعطي علامة إيجابية حول متانة سوق العمل فى الولايات المتحدة ،واستمرار الضغوط عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
وعليه سوف يرتفع تسعير العقود الآجلة. لاحتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس . خلال اجتماع الأول من تشرين الثاني/نوفمبر من 45% إلى فوق 60%. ويتراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير من 55% إلى دون 40%.
حينها سوف يصبح الدولار الأمريكي مرشحاً بقوة لتسجيل مكسب قوية فى سوق صرف العملات الأجنبية. مع ارتفاع عوائد السندات الأمريكية وتراجع الأسهم فى وول ستريت.
وإذا جاءت البيانات أقل من التوقعات. سوف يتراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. خلال اجتماع الأول من تشرين الثاني/نوفمبر من 45% إلى دون 30% . ويرتفع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير من 55% إلى فوق 70%.
وعليه سوف يتراجع سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية. وتنخفض عوائد السندات الأمريكية ،وترتفع الأسهم فى وول ستريت.
هل يعزز تقرير الوظائف احتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية فى نوفمبر؟
